市场定价背景下 我国玉米深加工企业如何应对？

日前发布的《国家粮食局关于加快推进粮食行业供给侧结构性改革的指导意见》指出，当前国内粮食市场运行多重矛盾交织、新老问题叠加，部分粮食品种阶段性供过于求特征明显，粮食流通服务和加工转化产品有效供给不足，粮食“去库存”任务艰巨，现行收储制度需加快改革完善等等，充分说明我国粮食领域的主要矛盾已经由总量矛盾转变为结构性矛盾，矛盾的主要方面在供给侧。

 

　　推进粮食行业供给侧结构性改革，是破解当前粮食领域结构性、体制性矛盾，促进粮食产业转型发展提质增效，构筑高层次国家粮食安全保障体系的迫切要求和必然选择。粮食供给侧改革的基本共识已经形成，改革的基本方向就是“市场定价、价补分离”。在市场定价背景下，我国玉米深加工企业将受到哪些影响、该如何应对？本报特邀国家粮油信息中心市场分析师张志栋为广大读者讲解。

 

1东北加工企业：利润良好基本满负荷开工

 

　　粮油市场报：进入7月份以来，国家开始销售“分贷分还”临时存储玉米。在市场化定价背景下，东北地区用粮企业获得大量相对低价的粮源。那么，当前东北地区玉米深加工企业的开工情况如何呢？

 

   张志栋：“分贷分还”国家临时存储玉米供应充足，利于东北地区加工企业降低成本，提高开工率。从成交情况来看，多数标的底价成交，用粮企业参与竞拍的积极性从6月份疯狂抢购超期储存和蓆茓囤储存玉米的氛围下回归理性。

 

　　公开数据显示，在截至4月30日的玉米临储收购期内，东北四省区临储收购总量达到1.2542亿吨，市场流通粮源数量明显下降，尤其是大量华北粮源倒流东北地区后，当地深加工企业面临粮源不足的局面，玉米价格也普遍上涨。以山东潍坊为例，到6月下旬，当地玉米深加工企业挂牌价格从5月初的1700元/吨上涨至2060元/吨，涨幅超过20%。同时，国家政策性玉米销售并未像此前市场预期快速大量投放市场的去库存思路那样，一直到5月27日，才开始启动超期储存和蓆茓囤储存玉米定向销售，比2015年4月9日开始销售跨省移库玉米晚了近两个月。

 

　　从政策粮销售数量来看，市场预计超期储存和蓆茓囤储存玉米定向销售的总量仅在1300万吨左右，并不能满足新粮上市前的需求。用粮企业拍卖积极性高涨，单周成交量一度达到310万吨，总成交率达到70%，与去年同期低成交率、低成交量的“双低”局面迥然不同。“分贷分还”国家临时存储玉米迟迟未向市场销售，也加剧了这种抢粮的局面，河北超期储存和蓆茓囤储存玉米定向销售底价1590元/吨的二等玉米成交价一度达到1940元/吨，溢价350元/吨，到厂成本预计达到2050元/吨。

 

　　7月8日，国家粮食局在内蒙古通辽市召开东北地区粮食“去库存”和秋粮收储工作专题座谈会，分析东北地区秋粮生产、收购和市场形势，听取东北三省和内蒙古自治区粮食局关于加大粮食“去库存”力度、解决今年秋粮收储矛盾、引导企业开展市场化收购等方面的政策措施建议，提前部署秋粮收储工作。

 

　　7月14日，国家开始销售“分贷分还”临时存储玉米，当周投放量达到400万吨，7月21日～22日当周投放量已经达到600万吨，加上每周超期储存和蓆茓囤储存玉米定向销售每周标的量195万吨，每周国家政策性玉米投放总量接近800万吨，市场粮源供应十分充足。

 

   从价格上来看，“分贷分还”国家临时存储玉米国标三等销售底价为1500～1570元/吨，等级差价40元/吨。从目前的成交情况来看，企业按需采购，多数标的以底价成交，用粮企业竞拍政策粮回归理性。

 

　　从粮源分布情况来看，由于“分贷分还”国家临时存储玉米分布在黑龙江、吉林、辽宁及内蒙古四省区，所以，东北地区用粮企业获得了到厂成本在1600～1700元/吨之间的稳定且供给充足的粮源，在目前下游淀粉价格保持在2200～2250元/吨水平的情况下，加工利润良好，企业基本实现满负荷开工，且这种高开工率的情况将延续下去。

 

2华北加工企业：竞争激烈面临限产和停产

 

　　粮油市场报：东北玉米加工企业价格基准由政策粮价格决定，相对较低的成本支撑起加工盈利较好，进而促使其开工率提高。而华北地区用粮企业成本明显高于东北地区，加工企业开始出现亏损，下游淀粉等消费需求旺季不旺，甚至表现低迷。那么，当前华北地区玉米深加工企业的开工情况又如何呢?

 

   张志栋：东北地区加工企业的高开工率，必然加剧华北地区加工企业的激烈竞争。激烈竞争和需求不足并存，致使当前华北地区玉米深加工企业面临限产、停产的局面。

 

　　从玉米原料的成本来看，6月份以来，华北地区用粮企业收购的库存玉米平均成本为1900～2000元/吨，参与拍卖购买的超期储存和蓆茓囤储存玉米到厂成本也在1800～1900元/吨，这一成本显著高于东北地区，即使是管理成本控制比较好的加工企业，也已经开始进入微利甚至盈亏基本平衡的局面。

 

　　从对山东、河北等地加工企业的实地调研情况来看，目前华北地区加工企业玉米原料库存在1～1.5个月，加上目前厂门零星收购，新季玉米上市前，华北用粮企业库存基本够用。

 

　　但一旦加工企业因下游需求不足导致淀粉库存过高，或者产品价格下跌而导致亏损偏高，进而限产甚至停产，当前的玉米库存也将成为企业的沉重负担。

 

　　另外，进入汛期以来，长江流域及其以南多个省份出现持续性强降雨天气，灾害性天气不仅给当地生产、生活带来严重影响，同时也给玉米淀粉市场带来较大冲击。受暴雨天气影响，各类啤酒、冷饮、粉丝等消费需求下滑，部分南方企业甚至因担心仓库被淹而减少淀粉采购。

 

　　本应进入消费旺季的淀粉、淀粉糖采购需求惨淡，个别玉米深加工企业7月份以来甚至没有一笔新增订单。进入7月份，玉米深加工整体消费需求甚至不及上年同期水平，多数企业淀粉库存持续增加，个别加工企业淀粉库存已经创造历史纪录，这将对后期市场产生很大压力。

 

　　后市在东北地区高盈利、高开工的激烈竞争下，淀粉价格可能出现持续下跌态势，华北地区深加工企业将进入深度亏损局面。目前山东潍坊、临清等地深加工企业已经开始着手限产（停开1～2条生产线）准备。一旦这种局面加剧，华北地区深加工企业势必面临大面积限产甚至停产的局面。届时可能出现东北加工企业高盈利、高开工，而华北加工企业高亏损、低开工的局面。

 

3供给侧改革：市场定价企业经营需谨慎

 

　　粮油市场报：面对国内玉米产业倒挂的现状，国家发改委已明确取消玉米临时收储政策，实行“市场化收购”加“补贴”的新机制。失去临储收购支撑以及最大收购主体的玉米市场，将面临更大的波动和更多的不确定性。那么，在这种形势下，我国玉米深加工行业将如何应对呢？

 

   张志栋：市场化改革背景下，新、陈粮食市场接轨及后期市场波动不确定性增加，影响企业的经营策略，随采随用或成为当前玉米产业上下游的最佳选择。

 

 

　　8月底，华北地区春玉米即将上市，目前来看，整体玉米生长形势良好，多数地区一类苗比例超过80%，丰收在望，新季玉米价格甚至有降到成本线以下的可能。因此，用粮企业当前玉米及加工产品库存普遍准备到新季玉米上市，库存过高将面临低成本新季玉米的冲击。淀粉等加工产品下游采购企业也将积极预防新粮上市的冲击，普遍不愿做长期库存，且不愿采购长期订单，随采随用成为当前玉米产业上下游的基本策略。

 

　　农业供给侧改革在粮食供给制度方面的改革，基本共识已经形成，改革的基本方向就是“市场定价、价补分离”。在国家临储玉米总量超过2.5亿吨的背景下，去库存和市场定价并行将意味着供大于求格局下的市场价格下跌。尤其是在今年秋粮上市后，国家已经确定将不在东北地区实行玉米临时收储政策。此前多年的临储定价、敞开收购的格局改变，失去临储底价支撑及最大收购主体的玉米市场，将面临更大的波动和更多不确定性。新陈玉米价格接轨问题，将是玉米“市场定价”的第一轮考验。

 

 

　　从国家层面来看，政策性玉米销售原则是在价格、数量和销售区域上尽量不冲击市场。那么，在华北地区新产玉米上市后，国家可能将停拍华北玉米，但将继续在东北地区进行竞价交易，以给新产玉米树立一个价格参照标杆，有利于新陈衔接，避免新粮上市后价格出现断崖式下跌

 

　　从企业经营层面来看，谨慎购销、摸清市场供需形势和节奏将是未来经营过程中的重中之重。首先，要充分了解国家对玉米市场的宏观调控政策，时刻把握政策对市场预期的影响和引导作用，利用国家粮食局官网、中国粮食信息网、《粮油市场报》及其官方微信平台等渠道，深入解读国家收储政策改革的初衷与方向，避免因误读政策等导致购销节奏错误形成重大损失。其次，要对区域及全国玉米市场供需形势、农户售粮进度及用粮企业上下游库存和需求等进行充分调研，有效利用各层级行业会议平台，利用更多的信息来加强对市场趋势的判断，避免因信息不透明而导致盲目经营带来的损失。（原文载于《粮油市场报》2016年7月23日A03版）